29 грудня 2014 року президент РФ В. Путін підписав Федеральний закон № 460-ФЗ "Про внесення змін до окремих законодавчих актів Російської Федерації". Повний текст закону розташований на "Офіційному інтернет-порталі правової інформації". Закон вступає в силу з 1 жовтня 2015 року, за винятком деяких положень, які набирають чинності з 1 січня 2016 року. Я ж пропоную читачам ознайомитися з основними положеннями закону, в моєму короткому викладі і з моїми короткими коментарями. Закон передбачає внесення змін до вже чинних нормативних актів і покликаний регулювати відносини Форекс-дилерів та фізичних осіб на території Російської Федерації. Згідно з прийнятими змінами:

- Під діяльністю Форекс-дилера визнається діяльність юридичної особи щодо укладення договорів з фізичними особами на зміну курсів іноземних валют за умови надання кредитного плеча, що тягне прийняття клієнтом фінансових зобов'язань, розмір яких більше забезпечення, тобто договорів з використанням кредитного плеча і маржинального застави.

- На території Російської Федерації Форекс-дилер має право здійснювати свою діяльність тільки за умови членства в саморегулівної організації.

- Форекс-дилер не мають права суміщати свою діяльність з іншою діяльністю на ринку цінних паперів, а також іншою діяльністю. Таким чином, банкам заборонено надавати послуги на ринку FOREX.

- Розмір власних коштів Форекс-дилера повинен бути менше 100 млн російських рублів. При цьому якщо сума клієнтських коштів перевищує 100 млн, то дилеру необхідно збільшити власні кошти на 5 відсотків від суми, що перевищує власні кошти.

- Розмір кредитного плеча, що надається клієнтові, не може перевищувати 1 до 50. Проблема з розміром кредитного плеча - це не проблема для клієнта. Якщо зараз клієнти використовують на ринку FOREX основне кредитне плече 1 до 100, то по ряду CFD кредитне плече складає 1 до 20 і навіть 1 до 5. Питання кредитного плеча - це питання волатильності: чим вище волатильність, тим менше кредитне плече необхідно для ефективної торгівлі з помірними ризиками.

- У тому випадку якщо коштів на рахунку клієнта недостатньо на покриття збитків, що виникли в результаті невдалих торгових операцій, клієнт не зобов'язаний відшкодовувати Форекс-дилеру кошти, яких бракує. Дана стаття обмежує можливість судового стягнення з клієнта відсутніх обсягів маржі в разі виникнення ринкових розривів. У ряді західних країн, і в першу чергу в США, така можливість існує, і клієнт приймає на себе зобов'язання відшкодувати дилера відсутню маржу. Дане обмеження швидше за все призведе до того, що дилери встановлять примусове закриття клієнтських позицій, коли сума вільних коштів на рахунку клієнта зрівняється з розміром заставної маржі по вже відкритих позиціях.

- Поповнення рахунку клієнта, а також виплата прибутку, має здійснюватися банківським переказом з рахунку на рахунок в банку, що знаходиться на території Російської Федерації. Ця стаття значно ускладнює поповнення рахунку і виплату прибутку для клієнтів. Згідно з цією статтею, застосування електронних платіжних систем не допускається, також не допускається поповнення рахунку за допомогою платіжних карток. Закон вимагає від Форекс-дилера як від податкового агента проводити оподаткування отриманої клієнтами прибутку. Поки незрозуміло, як будуть поповнювати свої рахунки і виводити прибуток клієнти з інших країн.

- Рахунки клієнтів на номінальному рахунку Форекс-дилера в банку повинні бути розділені і враховуватися банком в окремих спеціальних розділах рахунку Форекс-дилера. Згідно з цим пунктом закону, всі рахунки клієнтів Форекс-дилера стають сегрегованого.

- Форекс-дилер не має права надавати позики своїм клієнтам. Цей пункт закону може призвести до скасування і обмеження ряду бонусних програм.

- Основні та резервні кошти програмно-технічного забезпечення Форекс-дилера повинні бути розташовані на території Російської Федерації.

- Вимоги, що випливають з договорів Форекс-дилера і клієнтів, підлягають судовому захисту. Таким чином, клієнт має право подати до суду на Форекс-дилера, якщо вважатиме, що його права порушені. Позови пред'являються на підставі законів Російської Федерації, участь третейського суду не допускається.

- Форекс-дилер повинен мати сайт в мережі Інтернет з належним йому доменним ім'ям. На сайті необхідно розмістити: попередження про ризики, порядок і умови визначення котирувань, і що найцікавіше - дилер зобов'язаний показати узагальнений результат фінансової діяльності клієнтів за останній квартал із зазначенням кількості рахунків, які отримали позитивні і негативні результати. Це ноу-хау, оскільки особисто мені ніколи раніше не доводилося зустрічати подібних вимог, мабуть, за задумом авторів закону, має стимулювати дилера до того, щоб його клієнти заробляли якомога більше, а програвали якомога менше. Пропоную внести таку ж поправку в закон про азартні ігри і розміщувати подібні відомості на всіх казино.

- При вступі в саморегульовану організацію Форекс-дилер сплачує внесок в розмірі 2 млн рублів. З внесків Форекс-дилерів формується гарантійний компенсаційний фонд, який буде служити забезпеченням претензій клієнтів у разі банкрутства компанії.

- Закон вводить обмеження на діяльність представництв іноземних організацій і вимагає їх акредитації Банком Росії. Працівники представництва іноземної компанії, що виконують функції, визначені нормативними документами, повинні відповідати кваліфікаційним вимогам ЦБ РФ.

- Закон вводить обмеження на рекламу послуг і фінансової діяльності Форекс-дилера для необмеженого кола осіб. Заборонена реклама послуг дилерів, які не включені до реєстру або які не є членами саморегулівної організації. Назва «Форекс» і похідні від цієї назви можуть використовуватися тільки зареєстрованими Форекс-дилерами.

Чесно кажучи, у мене закон викликає суперечливі почуття, особливо в частині грошових транзакцій та заборони на надання послуг на ринку Форекс-банками. Ще один цікавий момент - закон не регулює ціноутворення самих котирувань, як і не вимагає від дилера виводити їх на прямі ринки, надаючи складання регламенту операцій саморегулівної організації Форекс-дилерів. До вступу закону в силу ще є час, але вже зараз ясно, що число брокерських компаній, що працюють на ринку FOREX, буде зменшуватися. Також зростуть витрати на обслуговування рахунків, що виразиться в збільшенні комісій і спредів. На закінчення слід зазначити, що в законі нічого не говориться про CFD на товари, акції та фондові індекси. Таким чином, виключивши зі свого асортименту валютні котирування, компанія-дилер формально не потраплятиме під дію цього закону, тому що не укладатиме договорів, які є похідними фінансовими інструментами, обов'язок сторін за якими залежить від зміни курсу відповідної валюти і (або) валютних пар. Доведеться перекваліфіковуватися в торговця нафтовими ф'ючерсами, втім, вони у мене і так в асортименті, чого і вам бажаю.

Повернутися до списку статей

Інші новини