обсяг торгів
Обсяг торгів в торговому терміналі QUIK
Механіка цінового руху
Інтерпретація обсягу торгів
Матеріали по темі
Правильне розуміння динаміки обсягів торгів вкрай важливо для успішної торгівлі на біржі. Як говорив Джозеф Гранвілл: «Обсяг - це той пар, на якому їде паровоз». І це дійсно так.
В наші дні увагу до обсягів торгів фондового ринку навіть трохи підвищилося. Якщо якийсь час назад технічні аналітики переважно досліджували цінові графіки, створюючи різні технічні індикатори, в тому числі що зв'язують ціни і обсяги торгів ( Force Index , OBV і т.д.), то сьогодні стали популярні такі методи дослідження ринків, як кластерний аналіз , Маркет дельта та інші, які базуються на розумінні обсягів торгів. У цій статті ми детально розберемо, що таке обсяг торгів і як його інтерпретувати.
Обсяг торгів в торговому терміналі QUIK
Щоб інтерпретувати обсяги торгів на біржі, спочатку необхідно розуміти, як їх відображати, в чому вони виражаються. Якщо в торговому терміналі QUIK в таблиці «Поточні торги» натиснути правою клавішею миші по торговому інструменту, то у спливаючому контекстному меню можна побачити пункт «Графік ціни і обсягу». Це говорить про те, що цінове зміна нерозривно пов'язане з поняттям обсягу торгів.
Рис. 1. Створення графіка ціни і обсягу
Обсяг торгів показує, на скільки лотів були здійснені угоди з торговим інструментом за обраний період таймфрейма. Обсяг зазвичай відображається знизу цінового графіка в формі гістограми.
Рис. 2. Графік ціни і обсягу
Якщо з якихось причин знизу цінового графіка обсяг торгів відсутня, то його можна вивести, натиснувши у вікні графіка клавішу Insert. У вікні «Додавання графіка» потрібно зі списку доступних індикаторів вибрати Volume і натиснути клавішу «Додати». Але варто зауважити, що обсяг торгів не є індикатором, хоча торговий термінал QUIK виводить його в даний список. Обсяг більшою мірою є параметром, додатково характеризує ціну і дає краще уявлення про те, що саме її рухало в ту або іншу сторону.
Рис. 3. Додавання обсягу торгів на графік ціни
Після натискання на кнопку «Додати» обсяг з'являється в шуканої формі гістограми внизу цінового графіка.
Механіка цінового руху
Для правильного розуміння обсягу варто згадати базову структуру торгів, проведених у формі двостороннього знеособленого аукціону. У склянці ми спостерігаємо заявки на покупку і заявки на продаж, між якими завжди існує хоча б мінімальна різниця (інакше була б укладена угода). Краща заявка на покупку завжди буде дешевше кращої заявки на продаж. Щоб відбулася угода, хтось повинен погодитися на кращу ціну контрагента - тобто стати ініціатором угоди, а хтось - надати відповідний обсяг або його частину або по одній ціні, або, в разі дефіциту ліквідності на ціновому рівні, за кількома цінами.
Якщо ми захочемо купити актив в моменті, наприклад, на 815 лот, то нашу заявку виконають на 300 лот за ціною 160,29, на 149 лот - по 160,30, на 365 лот - по 160,32 і на 71 лот - по 160,33 (рис. 4). Причому по 160,33 замість 71 лот в поле продавців залишиться 70 (еслінікто не встигне підставити ще обсяг на продаж по даній ціні). А графік при цьому відобразить рух ціни вгору до 160,33. Тобто можна зробити простий висновок, якщо відбувається угода, значить, у неї є і покупець, і продавець. Просто хтось погодився на кращу ціну контрагента, а хтось надав ліквідність.
Крім того, якщо ціна рухається - значить, ліквідності контрагента недостатньо, що говорить про слабкість заявок на відповідних цінових рівнях проти бажання здійснювати операції по ним ініціює стороною, і ці угоди рухають ціну в відповідну сторону. Якщо ж зустрічна ліквідність буде висока, то навіть великий обсяг угоди не зможе зрушити ціну. Тобто ціна зростає / знижується не просто коли купують / продають, а коли концентрація заявок контрагента явно менше в порівнянні здійснюються угодами. Тому ще до запуску тренда ринкові професіонали спершу адсорбируют зустрічну пропозицію (для висхідного тренда ), Тим самим набираючи собі обсяг покупок. Для спадного тренда справедливо дзеркальна ситуація.
Рис. 4. Стакан котирувань
Інтерпретація обсягу торгів
Обсяги торгів на біржі допомагають набагато краще і глибше зрозуміти структуру трендів, оскільки кожен з них в будь-якому випадку утворюється завдяки угодам учасників. Розглянемо це питання докладніше.
Рис. 5. Динаміка тренда з точки зору обсягів торгів
В першу чергу відбувається етап набору позицій. Спершу ціна в будь-якому випадку в ході якогось попереднього руху впирається в ціновий рівень, який не в силах пробити відразу, так як обсяги контрагента на ньому великі. Купувати проти сильних продажів - нерентабельно. Спостерігаючи цю картину, професіонали починають «знімати плаваюче пропозицію», утворюючи боковик, в якому ведмеді продають, а бики методично скуповують їх продажу. Обсяги в тілі боковика потихеньку знижуються, що говорить про те, що сили покидають продавців.
Згадайте свої дії, коли ціна досягає нових висот.Наверняка ви бажали шортити (продавати), але, якщо ціна не падала, вистрибували і шорти знову. Ціна знову не знижувалася, і ви, спостерігаючи таку картину, вже починали здійснювати покупки. А тепер уявіть, що не тільки вас в таких ситуаціях відвідує подібна думка. Таким чином, з часом майже всі ведмеді перетворюються в биків.
Коли обсяги торгів на біржі стають маленькими, то запускається етап, званий трампліном - ринку спеціально дають трохи зійти вниз. При цьому перевіряється залишкова сила ведмедів, оскільки останні активізуються. І якщо профі бачать, що їх сили вичерпалися, то можна зробити висновок, що тренд дозрів. Також трамплін зазвичай пробиває кордон боковика, провокуючи спрацьовування стоп-наказів слабких учасників. Ці стопи викуповують великі учасники і запускають тренд.
Наступний етап - це тренд, який починається на підвищених обсягах. Це говорить про те, що ціну рухають професіонали. А то, що ціна рухається - говорить про те, що вона не знаходить перешкод у вигляді сильних заявок контрагентів. Причому періодично професіонали послаблюють натиск, даючи ціною трохи відкотитися назад, паралельно скуповуючи актив за низькою ціною перед новими імпульсами, супроводжуються високими обсягами, які рухають ринок.
Тренд триває до тих пір, поки ціна не упреться в рівень, де продажі знову будуть великі. Професіонали почнуть фіксувати прибуток, «наливаючи» бажаючим застрибнути в останній вагон закінчується тренда. Обсяги при подібних діях сильно зростають.
Надалі цінові імпульси можуть продовжитися в аналогічну сторону, але це вже буде інший тренд. Справжні сильні тренди часто містять в собі масу вкладених, також характеризуються обсягами торгів. Для спадного тренда справедлива дзеркальна ситуація
висновок
Розуміння динаміки обсягів торгів на фондовому ринку вкрай важливо для успішної торгівлі як акціями, так і іншими біржовими активами. На механіці, викладеної в цій статті, базуються всі сучасні методи дослідження обсягу.
Матеріали по темі:
Безкоштовний вебінар « Технічний аналіз: як сода ефективний набір індикаторів »
Безкоштовний відеокурс « Робота в програмі QUIK »
11.05.2017
