Трейдери, які торгують на валютному ринку, або форексі, завжди стежать за трендами і економічними прогнозами з тим, щоб зуміти передбачити можливі зміни курсу валюти. Деякі учасники ринку керуються звітами за темпами зростання ВВП , Або торговими відносинами. Однак результати подібних звітів цілком можна передбачити, спираючись на стан фондових ринків. Адже саме сюди потрапляє інформація від тисяч компаній по всьому світу, які щодня надають сотні звітів. Це і може стати корисним джерелом інформації для валютного трейдера.

Основна тема обговорення

В кінцевому рахунку коливання курсу валюти відбувається на підставі величини пропозиції і попиту. Якщо валюту хоче придбати все більше інвесторів, то цілком ймовірно, що вона виросте по відношенню до інших валют. В умовах надлишкової пропозиції відбувається зворотний процес. Проте, даний фундаментальний принцип знаходиться під впливом різних факторів, які викликають постійні коливання валютного курсу кожен день. Однак повний перелік подібних факторів знаходиться за рамками цієї статті. Акцент же зроблений на те, як ситуація на фондових ринках може допомогти трейдеру отримати уявлення про зміни на валютному ринку.

Глобальна гра

Валютний ринок є по-справжньому світовим ринком, який перевершує за розміром будь-який ринок цінних паперів. Тому говорячи про акції та їх вплив на форекс, слід мислити дійсно глобально. Для розгляду, як і слід було очікувати, найкраще брати ті компанії, які проводять міжнародні угоди і розраховують їх в різних валютах. Наприклад, компанія Wal-Mart, найбільший роздрібний продавець в світі, має справу з обміном валют так часто, що навіть важко собі уявити. Ще одне гучне ім'я - компанія Coca-Cola. Вартість акцій подібних міжнародних компаній пов'язана з споживачами по всьому світу і дає кращу загальну оцінку валютному ринку.

Стан справ на товарній біржі також може виявитися корисним з точки зору валютного ринку. Розглянемо основний сировинний товар - нафту . Світові ціни на нафту деноміновані в доларах США. Наприклад, якщо американський долар падає по відношенню до основних світових валют, то вартість нафти може вирости. Ціна на нафту повинна підвищитися, щоб зрівнятися із закупівельними цінами в валютах інших країн. Аналогічну залежність можна простежити і на прикладі інших сировинних товарів - цукру, пшениці, кукурудзи. Однак зв'язок нафти з валютним ринком виражена найсильніше.

Ринок цінних паперів також може впливати на форекс, проте трохи інакше. Слабка валюта привертає експортерів. Якщо курс національної валюти низький, то експорт дешевшає. В результаті експортери розвиваються і отримують більший дохід, що позитивно відбивається на стані фондового ринку. Звичайно, такий стан справ в основному характерно для тих ринків цінних паперів, які спираються на основні світові валюти (американський долар, японська ієна, єдина європейська валюта, британський фунт стерлінгів і так далі).

Забігаючи наперед

Оскільки валютний ринок дуже динамічний і мінливий, то стан більшості компаній є запізнілим індикатором для того, щоб передбачити напрямок руху форекса. Лише тільки коли публікується звіт про доходи компанії, можна судити про рух валют. Найчастіше дані, надані самою компанією, відрізняються від підрахунків аналітиків. У цьому випадку інвестори можуть аналізувати коментарі керівних осіб. Увагу слід звернути на будь-які ознаки того, що компанія має намір застосовувати стратегії хеджування.

Безглуздо намагатися визначити, які види активів - реальні або фінансові - найкраще підходять для прогнозування валютних курсів. Набагато важливіше правильно оцінити значимість конкретного активу. Такі товари як продукти харчування, бензин, медикаменти будуть більш вагомими, ніж одяг і ювелірні вироби. За аналогією, компанія Kraft, яка продає продовольчі товари по всьому світу, буде краще відображати стан справ на ринку, ніж культова ювелірна компанія Tiffany & Co.

залученість уряду

Здавалося б, світові фінансові інститути мають помітний вплив на форекс. Так воно і є, але тільки в тому сенсі, що подібні інститути полегшують роботу валютних ринків. Однак якщо розглядати напрямок руху ринку, то цінність основного товару - грошей - залежить від державної політики.

На жаль, ринок цінних паперів не може служити вагомим випереджаючим індикатором. Вартість грошей встановлюється в залежності від пропозиції і попиту, які, в свою чергу, визначаються урядом за допомогою процентних ставок або інших інструментів монетарної політики. Користуватися акціями в якості випереджаючого індикатора нерозумно, оскільки уряд може на свій розсуд втручатися в процес.

У реальності для передбачення напрямку руху валют не варто орієнтуватися лише на акції. Більше значення для валютного ринку має баланс державного бюджету, обраний курс грошової політики і рівень процентних ставок. Як приклад розглянемо недавній період в історії США. У відповідь на фінансову кризу 2007-2009 рр Федеральний Резерв придбав бондів на суму понад трильйон доларів, збільшивши тим самим кількість грошей в обігу. Дана програма, яка отримала назву кількісного пом'якшення, вивела економіку країни зі стану глибокої рецесії - найсильнішою після Великої Депресії. Однак позиції долара значно ослабли по відношенню до корзини світових валют. Падіння національної валюти фіксувалося навіть в період зростання американських цінних паперів в 2009-2011 рр.

За межами США

І все ж в пошуках трендів інвестори цілком можуть спиратися на стан міжнародних компаній.

В останні роки простежується одна основна тенденція. Багато міжнародних компаній намагаються розвиватися за межами США. Наприклад, в кінці 2000-х років кавових гігант Starbucks розробив план по завоюванню зарубіжних ринків. План по створенню міжнародної мережі включав в себе закриття 800 кафе, які в основному знаходилися на території США, і дійсно спрацював. Продажі і доходи компанії стали рости, а акціонери були винагороджені більш високою ціною акцій.

Але Starbucks виявилася не єдиною компанією, яка врахувала наступне правило: найкращого росту можна домогтися на ринках, що розвиваються. Практично всі міжнародні компанії докладають чималих зусиль для того, щоб завоювати частину ринку в країнах, що розвиваються.

Однак ідея зростання шляхом завоювання закордонних ринків нерозривна з ослабленням долара за рахунок використання інших валют. В кінцевому рахунку запорукою сильної економіки зазвичай є сильна валюта, хоча на практиці так відбувається не завжди. Інвесторам слід пам'ятати, що короткострокові коливання курсів на валютному ринку - це скоріше правило, а не виняток. Звичайно, сильна національна валюта не може стовідсотково гарантувати наявність сильної економіки. Наприклад, в період фінансової кризи в США японська ієна продовжувала набирати позиції по відношенню до американської валюти. При цьому економіка Японії протягом десятиліть перебувала не в кращому стані. Однак посилення ієни відбувалося по відношенню до долара, а в той час американська економіка падала швидше японської.

Напрямок інвестицій міжнародних компаній часто є випереджальним ознакою того, що в даному регіоні очікується впевнене економічне зростання. При наявності росту зазвичай збільшується попит на валюту. І що більш важливо, сильна економіка передбачає наявність позитивного держбюджету, який здатний підтримувати ціну валюти. Якщо у країни величезні зовнішні борги або їй доводиться друкувати гроші, то в довгостроковій перспективі ситуація складається несприятливо для валюти.

висновок

Валютний ринок - складний динамічний ринок. Такий аспект як акції, взятий окремо, має обмежені можливості з точки зору передбачення валютних коливань. Вартість акцій може стати корисним підмогою при аналізі. Проте, інвестору слід пам'ятати, що одного лише цього показника мало для точної оцінки.